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Bond trading - como negociar obrigações electrónicas.

Started by admin, Aug 08, 2020, 06:05 am

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admin

Bond trading - como negociar obrigações electrónicas.
Negociação de títulos Como negociar títulos eletrônicos.
Negociação de títulos não é como ações de negociação. Bond trading tecnologia e acesso não se desenvolveu tão rapidamente como outros mercados. As plataformas eletrônicas com cotações em tempo real que são o padrão em outros mercados são a exceção no mercado de títulos.
Quais são as outras diferenças entre negociação de títulos e negociação de ações?
Os títulos têm spreads mais amplos.
A execução não é instantânea.
Nem todas as obrigações estão disponíveis para negociação. Uma empresa pode ter 20 emissões de títulos no entanto, só pode haver preços disponíveis para 10.
As coisas estão mudando lentamente de um ponto de vista de tecnologia, e os investidores individuais têm agora a capacidade de colocar certos tipos de operações de títulos on-line. Como regra geral, quanto mais líquido for o vínculo, mais fácil será o comércio on-line. Para ver como funciona a negociação de títulos eletrônicos permite dar uma olhada no novo E * Trade bond center.
Depois de clicar na guia de títulos da E * Trade 360 ​​Platform, ou indo para o centro de títulos sob a guia de pesquisa do site, eu sou levado para o centro de bônus. Uma vez que você está lá você pode clicar na guia "investment grade corporates", que é um bom lugar para começar a aprender como colocar um comércio de títulos.
E * Comércio Bond Center Investment Grade Corporates Tela.
Isso levará você a uma página com um monte de informações diferentes sobre os títulos mais negociados de forma ativa. A seção que nós vamos olhar é para a parte inferior da página, onde diz "o mercado Snapshot". Na guia "Compras mais ativas" desta janela, podemos ver uma lista dos títulos mais negociados pelos comerciantes no varejo nas últimas 24 horas.
Este é um bom lugar para começar, como o negociado mais ativamente o vínculo mais baixo os spreads vão ser. Os preços de títulos negociados ativamente são mais propensos a refletir o valor subjacente do título.
A janela se parece com o abaixo:
E * Trade Bond Center seção de instantâneo do mercado.
Nesta janela você pode ver os 10 títulos negociados mais ativamente por clientes de varejo, incluindo:
CUSIPS Muitas empresas têm mais de uma emissão de obrigações e algumas têm centenas. Cada edição tem seu próprio número CUSIP. Como você pode ver na tabela acima, Morgan Stanley teve 130 diferentes questões de obrigações comércio no dia em que este guia foi escrito.
Trades este é o número de negociações de títulos individuais colocados.
Valor Par O valor total em dólares de títulos negociados.
Mediano Rendimento do rendimento médio dos títulos negociados. Tenha em mente que esta é a mediana para todos os prazos de vencimento. Os rendimentos em ligações específicas variam grandemente.
Se você clicar em MS que leva você a uma página onde você pode ver todos os Morgan Stanley Bonds que estão disponíveis para negociação. Essa tela parece com o abaixo:
Tela de Cotação do E * Trade Bond Center.
Você notará que cada ligação tem duas linhas. Uma linha verde, que é a informação para aqueles que procuram comprar a ligação ea linha vermelha inferior para aqueles que procuram vender o vínculo. Permite sobre cada coluna:
Quantidade: Este é o número de títulos disponíveis para comprar (linha superior) ou para vender (linha de fundo). 1 Bond = $ 1000 em valor nominal. Se ele lê 500, isso significa $ 500.000 em valor nominal disponível.
Mínimo: Este é o número mínimo de títulos que você pode comprar ou vender.
Incremento: Quantos títulos você pode comprar depois de ter ultrapassado o mínimo. Por exemplo, se o número mínimo de obrigações é 10 eo Incr. É 1, então você pode comprar 11 títulos ou qualquer quantidade superior a 10. No entanto, se o incremento foi de 5, então você poderia comprar 10, 15, 20, 25 etc.
Tipo de Execução: Firme significa que se você fizer um pedido eo comércio pode ser feito, ele será executado. Isto está em contraste com uma ordem suave que é um pedido de uma cotação que você pode então aceitar ou rejeitar antes da execução.
Depois de clicar no botão de compra você será levado para uma janela onde você pode especificar o número de títulos que você deseja negociar, juntamente com algumas outras informações. Parece que o abaixo:
E * Tela Trading Trade Bond.
Muitas das informações nesta tela, como CUSIP, Moody's Report, Cupom, Tipo de Produto, Maturidade e preços que você pode ver nas outras janelas que descrevemos acima também, mas há algumas coisas que você não pode.
História de comércio: Isto é onde você pode ver uma lista da data da troca, do tempo, e do preço para as várias negociações passadas no laço. Isto é como você sabe se você está recebendo um bom preço ou não. Se você está negociando em uma plataforma que não tem essa capacidade, você pode ver essa mesma informação, tomando o número CUSIP e entrar no sistema FINRA aqui.
Tipo de Encomenda: Na plataforma E * Trade só são permitidas ordens de preenchimento ou matar. Isso significa que se a ordem não puder ser feita ao preço especificado na seção de preços da janela, ela será cancelada.
Depois de entrar no valor comercial e clicar na ordem de pré-visualização, você obtém a janela abaixo:
Tela de Verificação da Ordem de Negociação de E * Trade Bond.
Como você pode ver nesta janela, embora eu estou negociando valor de US $ 1000 de títulos em termos de valor nominal, o preço real que eu estou pagando por este comércio é de US $ 1.095,00. A diferença de preço vem das seguintes áreas:
Prêmio Desde que este vínculo foi originalmente emitido, as taxas de juros caíram, de modo que o título está negociando com um prémio, 105.583. Isso representa o valor de US $ 1055,83 do preço de US $ 1095,00 que você vê na linha de dinheiro líquido.
Juros Acumulados Ao comprar um título, você tem que pagar os juros que têm "acumulado" no título desde o último pagamento do cupom. Este é o dinheiro que você tecnicamente "voltar", porque você recebe o próximo pagamento de cupom na íntegra, independentemente de quanto tempo você manteve o vínculo para quando ele é pago. Este é o lugar onde o resto do preço $ 1095.00 que você está pagando vem.
Comissão Assim como com as ações que normalmente pagam uma comissão para negociar um vínculo. No caso de E Trade suas comissões para negócios de títulos corporativos são US $ 1 por título, com um mínimo de US $ 10 e um máximo de US $ 250.
Depois de clicar para colocar o comércio, você pode ver o comércio na guia "ordens", onde ele vai sentar até a mesa de obrigações executa ou rejeita o comércio. A janela fica assim.
E * Trade Bond Center Tela de Ordem Aberta.
Ao contrário da maioria dos outros mercados onde o tempo de execução é medido em segundos, mesmo com a negociação de títulos eletrônicos, geralmente levará pelo menos alguns minutos para o comércio executar. Uma vez executado, ele aparecerá na seção de portfólio de sua conta, bem como na guia "Holdings".
Se você quiser fechar o vínculo antes do vencimento, você pode clicar no 8220; holdings8221; No canto superior direito da tela. Isso trará uma janela com todas as suas posições de títulos abertos e um botão de venda. Eu pareço o abaixo:
E * Trade Bond Center Fechar Trade Screen.
Depois de clicar no botão vender se houver títulos a serem vendidos a essa quantidade atualmente, você será apresentado com a tela de entrada de pedidos. Esta tela terá o preço onde você pode vender. Se não houver atualmente títulos para venda eletronicamente, então você tem que solicitar uma cotação da mesa de obrigações.
A melhor maneira de fazer isso é chamando a mesa, no entanto, ele também pode ser feito eletronicamente. Se você optar por solicitar a cotação eletronicamente, em seguida, após clicar para solicitar a cotação que você tem que monitorar a tela. Uma vez que a mesa volta com um preço que você terá a oportunidade de aceitar e fazer o comércio ou rejeitar.
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